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债务危机再次笼罩全球经济

2019/11/09 来源:邳州汽车网

导读

摘要:目前全球经济正被创纪录高的债务阴云所笼罩。无论你怎么估测,全球债务水平均已达到向我们发出警告的地步:我们可能正处在由债务引发的经济危机

摘要:目前全球经济正被创纪录高的债务阴云所笼罩。无论你怎么估测,全球债务水平均已达到向我们发出警告的地步:我们可能正处在由债务引发的经济危机的边缘。

债务危机再次笼罩全球经济

自金融危机以来,全世界一直在大笔借钱放贷。截至2014年底全球债务总额相比2007年增加了60万亿美元,至200万亿美元。

新兴经济体债务猛增

金融危机后,投资者将大笔资金投入中国、巴西等新兴经济体国家,以求从其快速增长的经济中获利。这些国家的银行开始向家庭以及企业大量放贷。据国际清算银行统计,自2009年以来,新兴国家私人贷款占GDp比重已从75%增长至125%。

债务危机再次笼罩全球经济

咨询机构麦肯锡最新的报告指出,自全球金融危机以来,中国的债务水平增加了三倍至30万亿美元,其规模占GDp比重已达到228%。

彭博社调查的12位经济学家中有7位预计中国债务与GDp之比至少将增至2019年,并在2020年或者是之后达到顶峰。据8位经济学家的预测的中值显示,中国债务达到峰值时占GDp之比将达283%。

2008年金融危机不会“重演”

只要中国政府愿意为中国的银行体系做支撑,就不会发生2008年美国银行业发生“钱荒”,资金流动性冻结的现象。

2008年金融危机时,美国的金融体系就像类似AIG等高杠杆银行和保险公司那样脆弱。而中国却恰恰相反,政府的出手将起到关键作用。美国企业协会的专家Derek Scissors表示,一旦中国的银行或企业接近危机边缘,政府就会立马进行救赎。

对于其他债务快速增长的新兴经济体国家来说,更多国家拥有了浮动的汇率,使得其货币在美元走强时贬值更有灵活性。哈佛经济学家Kenneth Rogoff认为,浮动的汇率是俄罗斯和巴西还没有陷入经济危机的唯一原因。

另一方面,这些国家减持了以美元计价的债务。据国际清算银行数据显示,新兴经济体国家的非银行持有的债务去年下半年持平在3.3万亿美元,自2009年来第一次没有上涨。

可怕的信用违约掉期市场

预测全球债务危机往往与分析信用违约掉期产品分不开。原本是为了分散银行风险、增加资金流动性而发明的一种金融衍生品,但在金融危机到来前夕,投资者却发现信用违约掉期产品无处不在。当AIG寻求救赎时,其账务上拥有价值4400亿美元的信用违约掉期产品。

据国际清算银行显示,全球信用违约掉期产品价值总额已从2008年的62万亿美元下降至2014年末的16万亿美元。虽然信用违约掉期产品呈下降趋势,但仍对全球债务构成威胁。

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